本基金在深入研究的基礎(chǔ)上,精選科技先鋒主題股票進(jìn)行投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他在中國境內(nèi)上市的股票、存托憑證)、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)以及經(jīng)法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許投資的其他債券類金融工具)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍,并可依據(jù)屆時有效的法律法規(guī)適時合理地調(diào)整投資范圍。

　　(一)大類資產(chǎn)配置 本基金在宏觀經(jīng)濟(jì)分析基礎(chǔ)上,結(jié)合政策面、市場資金面,積極把握市場發(fā)展趨勢,并結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期不同階段各類資產(chǎn)市場表現(xiàn)的變化情況,對股票、債券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)投資比例進(jìn)行戰(zhàn)略配置和調(diào)整。 (二)股票投資策略 在全球化的科技競爭的浪潮下,我國不斷加強科技創(chuàng)新能力,不斷攻克關(guān)鍵核心技術(shù),在諸多前沿領(lǐng)域已具備全球領(lǐng)先水平,推進(jìn)著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新舊動能的轉(zhuǎn)換。在此過程中,有望成長出一批具備全球領(lǐng)先技術(shù)水平和長期投資價值的公司。 1、主題界定 本基金所界定的科技先鋒主題股票指的是科技行業(yè)中具有核心技術(shù)且技術(shù)具有創(chuàng)新性和領(lǐng)先性的公司股票。具體相關(guān)主題行業(yè)主要包括以下三個層面: 一是電子信息傳媒(TMT)產(chǎn)業(yè)中具備核心技術(shù)競爭優(yōu)勢和研發(fā)潛力,未來可能持續(xù)增長的企業(yè)。其中TMT產(chǎn)業(yè)主要包括申銀萬國證券一級行業(yè)分類中計算機(jī)、傳媒、通信、電子行業(yè); 二是其他新興行業(yè)內(nèi)科學(xué)技術(shù)在價值鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位、并依靠科學(xué)技術(shù)迅速成長的企業(yè),其中新興行業(yè)包括但不限于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)等; 三是通過科學(xué)技術(shù)的投入和研發(fā)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級至上述行業(yè)的傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)。 本基金管理人將持續(xù)跟蹤國家相關(guān)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,密切關(guān)注科研成果和技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展情況,對科技先鋒主題相關(guān)行業(yè)的范圍進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。 2、股票配置 本基金在契合科技先鋒主題的基礎(chǔ)上,通過定性和定量相結(jié)合的方法,精選基本面良好、擁有核心技術(shù)、具備全球競爭力、公司治理結(jié)構(gòu)合理的個股構(gòu)建組合。 (1)定量分析 定量分析方面,本基金關(guān)注擬投資對象的成長性、合理估值水平、盈利能力三個指標(biāo)。 ①成長能力 投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標(biāo)準(zhǔn)篩選低價股票,避免市場波動時的風(fēng)險和股票價格高企的風(fēng)險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機(jī)會。本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標(biāo)包括EPS增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率等。 ②估值水平 本基金通過估值水平分析評估當(dāng)前市場估值的合理性,主要包括市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、市銷率(P/S)、市現(xiàn)率(PCF)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等。 ③盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力,主要參考的指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率(ROE),毛利率,凈利率,EBITDA/主營業(yè)務(wù)收入等。 (2)定性分析 本基金在定量分析選取出的股票基礎(chǔ)上,通過進(jìn)一步定性分析,從科技水平、持續(xù)成長性、市場前景以及公司治理結(jié)構(gòu)等方面對上市公司進(jìn)行進(jìn)一步的精選。 ①科技水平的分析。從全球角度考察公司具備的科技水平,主要指標(biāo)包括研發(fā)人員數(shù)量、專利數(shù)量等。 ②持續(xù)成長性的分析。通過對上市公司生產(chǎn)、市場、經(jīng)營狀況等方面的深入研究,評估具有持續(xù)成長能力的上市公司。 ③在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢、開拓市場、進(jìn)而創(chuàng)造利潤增長的能力。 ④公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣對包括公司戰(zhàn)略、創(chuàng)新能力、盈利能力乃至估值水平都有至關(guān)重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰(zhàn)略定位和管理制度體系等方面對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行評價。 在構(gòu)建組合過程中將對組合的行業(yè)構(gòu)成進(jìn)行權(quán)衡和持續(xù)優(yōu)化,以保持組合的行業(yè)分散性和保證流動性,降低投資風(fēng)險。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 (三)債券投資策略 本基金通過對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風(fēng)險變化等因素進(jìn)行綜合分析,構(gòu)建和調(diào)整固定收益證券投資組合,力求獲得穩(wěn)健的投資收益。 對于國債、央行票據(jù)等非信用類債券,本基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析,預(yù)測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種。對于信用類債券,本基金將根據(jù)發(fā)行人的公司背景、行業(yè)特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進(jìn)行信用風(fēng)險評估,積極發(fā)掘信用利差具有相對投資機(jī)會的個券進(jìn)行投資,并采取分散化投資策略,嚴(yán)格控制組合整體的違約風(fēng)險水平。 對于可轉(zhuǎn)債品種,本基金一方面將對發(fā)債主體的信用基本面進(jìn)行深入挖掘以明確該可轉(zhuǎn)債的債底保護(hù),防范信用風(fēng)險;另一方面,還會進(jìn)一步分析公司的盈利和成長能力以確定可轉(zhuǎn)債中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業(yè)基本面、公司的行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢、財務(wù)穩(wěn)健性、盈利能力、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行考察,精選財務(wù)穩(wěn)健、信用違約風(fēng)險小的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行投資。 (四)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進(jìn)行分析,并輔助采用數(shù)量化定價模型,評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應(yīng)的投資決策。 (五)衍生品投資策略 1、股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,并根據(jù)對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行匹配,實現(xiàn)多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產(chǎn)生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風(fēng)險收益特征,對沖系統(tǒng)性風(fēng)險以及特殊情況下的流動性風(fēng)險,以改善投資組合的風(fēng)險收益特性。 2、國債期貨投資策略 國債期貨作為利率衍生品的一種,有助于管理債券組合的久期、流動性和風(fēng)險水平。管理人將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,結(jié)合對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和政策趨勢的判斷、對債券市場進(jìn)行定性和定量分析。本基金構(gòu)建量化分析體系,對國債期貨和現(xiàn)貨基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控,在嚴(yán)控風(fēng)險的基礎(chǔ)上,力求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 未來,隨著證券市場投資工具的發(fā)展和豐富,基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在更新招募說明書中公告。

　　1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準(zhǔn)日每份基金份額該次可供分配利潤的10%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、本基金每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒介公告。

　　本基金是混合型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險水平高于貨幣市場基金和債券型基金,低于股票型基金。

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